家族办公室是财富管理的重要业务形态，而家族办公室的最重要的业务环节之一就是针对家族（家庭）的各种有形和无形资产进行风险管理。在企业资本、金融资本、家族资本、人力资本、社会资本五种重要家庭资产的风险管理方面，我们观察到郑永刚家族在企业资本、人力资本两方面表现较好，在金融资本、家族资本、社会资本三个方面有较大欠缺，但很快进行了补救，降低了风险。在从业人员个人层面，财富管理及家族办公室从业人员除了提高金融、法律、税务等硬技能之外，还要提高沟通交流、情绪管理等软技能；在机构和产业生态层面，财富管理行业的发展需要金融、法律、税务、子女教育、管理培训、公益慈善等多种专业服务机构协同合作，形成完备生态圈。

　　4月14日，家族风险官议事厅系列沙龙第一期，暨北京德谕泽律师事务所全球财富管理中心总部启动仪式，在北京市城市副中心新总部举行。本次沙龙以“从杉杉事件看企业家身后规划的对策”为题，聚焦宁波杉杉集团董事长郑永刚离世后，郑永刚第二任妻子周婷于今年3月对董事会选任郑永刚与其前妻之子郑驹为新任董事长决定的合法性和公司实际控制权提出挑战，引发社会广泛关注。

　　北京市市政府特聘专家，通州区区长助理，曾任职于清华大学、汤森路透、 Charles River Development、道富环球投资管理公司、威灵顿资产管理公司等国内国际著名机构，职业生涯跨越环境保护、信息技术和金融服务（资产管理、财富管理)多个行业。

　　今天的讨论话题是关于杉杉事件，这个系列活动叫做家族风险官议事厅，同时今天咱们德谕泽律师事务所全球财富管理中心总部今天正式启动。这里面我看到几个关键词：全球财富管理、家族风险官，还有杉杉事件。前两个是有关业务的关键词，第三个是今天我们要讨论的案。我今天的分享也围绕这三个方面。

　　大家可能会觉得有点好奇：为什么我来参加这个活动。最主要原因是建设全球财富管理中心是通州区一个重点任务。我在区政府里工作，推进全球财富管理中心建设也是我的重要任务之一。

　　通州区也叫北京城市副中心，建设北京城市副中心是国家战略的一部分。在国家战略推进的过程中，副中心有六大重点产业，其中现代金融是最重要的产业。在现代金融里，财富管理是最重要的子领域。而在财富管理领域里，家族办公室是最重要的业务形态之一。有时我们还会把家族办公室叫做财富管理领域里“皇冠上的明珠”。

　　从家族办公室的业务角度来讲，风险管理是最核心的业务之一。在财富的增值、保值、传承中都涉及风险。可以说，风险管理是家族风险官的主要责任，在财富管理里或者家族办公室的各个业务环节中， 它是最核心的业务，涉及到所有的业务环节。

　　风险管理的框架可以从不同的角度展开。从行业的角度，有投资风险、法律的风险、家族治理的风险、税务的风险、子女能否成才的风险等。

　　用这个框架来看杉杉事件。在企业资本层面，现在看来风波基本尘埃落定，企业持续稳定地运营，管理团队顺利交接，虽然经历了挑战，但还是完成得比较好。

　　郑永刚董事长在任期间已经在开始培养自己的孩子郑驹，国内国外的教育都比较完备，求学完成后又在公司各个岗位轮岗，有一个比较完整的历练。这些历练为他运营公司已经做好了准备，哪怕老爷子去世这事情来得很突然，实际上他也基本做好了的准备。

　　在公司的治理架构上，郑家也做好了准备。最主要的就是股权结构的设计。杉杉股份有限公司向上一层层穿透，最重要的一个实体是宁波青刚投资有限公司(以下称“青刚”)。青刚最初的股权结构是郑总持股90%，郑总前妻持股10%。在他们婚姻关系结束前调整成51%与49%。这个调整完成后，在突发事件发生时，如果郑总没有遗嘱（目前看来是这种情况），那么遗产继承就按法定继承的顺序和份额来执行。

　　这51%应该分成几份呢？由于51%的股权是婚前财产，现任的妻子不会拿走一半， 只会与其他第一顺位继承人共同继承遗产。

　　根据《民法典》的规定，第一顺位继承人有现任的妻子周婷、现任妻子所生的三个孩子，还有前妻所生的孩子郑驹，一共五个人，每人1/5的份额。那么郑驹应该是拿到10.2%左右，再加上他的生母已持有的49%的股权，总共控制的股份应该是59.2%，超过了51%。

　　我们不知道更多细节，但按这个股权结构来推断，在青刚这个层面郑驹实现控股是没有问题的，然后一层层穿透，无论从实际控制角度，还是从董事会席位角度都可以顺利地对公司实现实际控制，这个制度安排是提前做好的。所以说在企业资本方面，郑氏家族的风险管理算是做得比较好的。

　　金融资本方面我们没有太多细节。按照目前披露的信息，很可能郑家没有设立信托，没有把金融资本放入信托计划。从金融资本传承的角度，信托可能是最关键的。郑老的几个儿子与妻子都是他的至亲挚爱。如果郑老还在世，一定不愿意见到至亲挚爱相互争斗，会尽量避免。

　　试想如果现任妻子一开始就知道郑总已设立了信托，让自己与子女有一个稳定的生活安排，大概率她不会站出来对股权和公司的实控权进行挑战，因为她并没有有能力运营企业。如果能有信托安排，这方面的情况会好的多。

　　然后是家族资本。从家族精神和家族团结来讲，我们看到缺陷很大，但是问题最后还是解决得比较好。中间有很多波折，但最后是基本和解了。这里缺陷很大，需要补足。

　　人力资本部分我们看到好的地方，郑总对郑驹作为企业下一代管理者的培养比较成功。但对其他三个孩子，郑总做了什么样的安排，我们还没有信息，不太清楚。

　　社会资本方面，此次事件对家族损害较大。这么一个受尊敬的企业家，家里的事闹得这么大，让大家这么多关注，引起很多负面，实在是挺可惜的，但是后期也补救得比较及时。

　　最后做一个简单的结论：企业家要在身后规划中注意什么问题？我想说，身后规划的核心就是要用家族办公室的业务框架来进行风险管理，而风险管理最重要的一件事就是要未雨绸缪。同时我们也要说:亡羊补牢，未为晚矣。

　　第一，财富管理（尤其是家族办公室）的从业人员面对的客户往往是能力很强的企业家，但我们又很遗憾地看到这些企业家们在风险管理方面往往存在认知空白，与他们交流可能很困难，因为他们都对自己非常自信，这也对我们风险官的沟通技能提出了非常高的要求。一方面从业人员需要熟悉金融、法律、税务等多种专业知识，有很多硬技能需要学习，形成一专多能的T型知识和技能结构；另一方面，软技能也特别重要。怎么能够做好沟通，怎么能够有温度、有情怀地管理好服务对象的情绪，这些技能也是从业人员特别需要具备的。

　　如果没有这些软技能，我们面对这些服务对象时，虽然知道他有服务需求，但我们很难让他们意识到服务的价值，也就很难让工作开展下去。单纯希望企业家们能够认识到风险管理的重要性，单纯希望它发生，它是不会发生的。一定需要我们通过有温度又有深度的沟通交流，才能够让他们认识到这个服务对他们有益。这是在个人层面上。

　　在生态圈的层面上，五种资本都需要进行风险管理，不同的风险需要不同的专业人才。比如，金融资本的风险管理人才与家族资本、人力资本的风险管理人才是不一样的。所以做好企业资本、金融资本、家族资本、人力资本和社会资本的风险管理，需要整个生态圈的所有专业服务机构协同合作。

　　通州区正在建设全球财富管理中心，我们支持家族办公室发展，以上这些问题都需要我们主动参与、主动作为。在从业人员个人层面，从业人员的培训、交流、提升，政府要参与、要支持；在生态圈的建设层面，政府更要主动作为。希望通过这些努力，我们能吸引更多的财富管理机构、家族办公室和所有相关从业机构、从业人员到北京城市副中心来展业。

　　最后，按照主持人的要求用一句话做个总结。我厚着脸皮说两句话吧：第一句，企业家身后规划的本质是风险管理，最有效的风险管理需要尽早开始，做到未雨绸缪；当然亡羊补牢，未为晚矣。第二句，各位企业家朋友们，无论您是想未雨绸缪，还是想亡羊补牢，请您到北京城市副中心来，这里是全球财富管理中心，这里汇聚了金融、法律、税务、子女教育、企业管理培训、公益慈善等多种专业服务机构，这里您能找到全方位的专业服务。

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